Private Equity

Private Equity: Außerbörsliches Eigenkapital für Unternehmen

Sefima_PEMit Private-Equity-Fonds hat ein spezielles Finanzprodukt in den letzten Jahren massiv an Bedeutung gewonnen. Bei ihnen handelt es sich um Gesellschaften, die Unternehmen außerbörsliches Beteiligungskapital zur Verfügung stellen. Für eine zeitlich begrenzte Dauer beteiligen sich die Fonds direkt an den Firmen, die dadurch eine erhöhte Eigenkapitalquote aufweisen. Die Gesellschaften profitieren wiederum von der Unternehmensrendite.

Zwei Typen von Beteiligungskapital

Bei den Gesellschaften lassen sich zwei Arten unterscheiden: Die einen investieren in stabile Unternehmen, die sich zum Beispiel durch eine nachhaltige Ertragssituation auszeichnen. Die anderen bevorzugen Start-up-Firmen, die zur Realisierung ihrer Geschäftsidee oder zur Ausweitung der Aktivitäten unbedingt Geld brauchen. Hierbei handelt es sich um Risikokapital als spezielle Form des Beteiligungskapitals. Investoren gehen ein hohes Risiko, erzielen bei einem Erfolg aber auch eine attraktive Rendite. In beiden Fällen gilt, dass Fonds durch ihre Beteiligungen Mitbestimmungsrechte in den Firmen erwerben.

Finanzierung mit viel Fremdkapital: Leverage-Effekt

Gesellschaften wenden meist nur einen kleinen Anteil des erforderlichen Gelds aus ihrem Eigenkapital auf. Den größeren Anteil finanzieren sie über Fremdkapital, zum Beispiel über Bankkredite. Das basiert auf dem Gedanken des Leverage-Effekts. Durch den hohen Anteil an Fremdkapital steigern die Fonds ihre Eigenkapitalrendite, sofern die Gesamtrendite über den Kosten der Fremdfinanzierung liegt.

Wer in Private-Equity-Fonds investiert

An Private-Equity-Fonds beteiligen sich vornehmlich institutionelle Anleger. Dazu zählen Banken, Versicherungen und Pensionskassen. Zudem kommt Private Equity für sehr wohlhabende Menschen infrage, die Mindestanlagesummen liegen meist im Millionenbereich. Eine Alternative für Kleinanleger bilden Dachfonds, die in mehrere Private-Equity-Fonds investieren. Sie ermöglichen häufig bereits Anlagesummen von wenigen Tausend Euro.

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